上半年，石油和化學工業經濟增速持續減緩，下行壓力不斷增大，但經濟運行緩中見穩，基本面尚未發生根本性改變。1～6月，全行業總產值5.89萬億元，同比增長12.5%；完成固定資產投資7341.72億元，增速達30.7%；進出口總額3320.69億美元，增長10.4%。1～5月，實現利潤總額3031.44億元，同比下降14.4%；主營業務收入4.72萬億元，增長11.8%；資產總計8.3萬億元，增長14.0%；從業人員674.80萬，增長3.0%。

　　一、經濟運行緩中見穩

　?。ㄒ唬┊a值增幅回落較大

　　一季度增長比較平穩，二季度下滑較大。統計局數據顯示，截至6月末，石油和化工行業規模以上企業26696家（主營收入2000萬元以上企業），累計總產值5.89萬億元，同比增長12.5%，增幅較上年同期回落逾21個百分點，較今年1～5月回落0.6個百分點，下滑速度進一步趨緩；占全國規模工業總產值的13.6%。6月份，行業總產值1.08萬億元，創年內新高，同比增長9.2%，增速連續11個月減緩后首現回升；環比增長5.0%。分季度看，一季度同比增長16.1%，二季度增幅只有9.5%，為2009年四季度來最低。上半年，行業增加值同比增長8.4%，較前5月加快0.4個百分點，占全國規模工業增加值比重14.2%。

　?。ǘ┲饕a品增長總體平穩

　　能源生產總體有所加快，主要化學品保持平穩。1～6月，全國原油天然氣產量約1.49億噸油當量，同比增長1.9%，增速比1～5加快0.4個百分點；主要化學品總量約2.27億噸，同比增長8.7%，增幅與1～5月基本持平。

　　原油增速逐步回升，天然氣趨緩?；?、農藥增長較快。乙烯產量繼續下降，其它重點產品總體增長平穩。

　?。ㄈ┩顿Y增長持續加快

　　1～6月，石油和化工行業固定資產投資7341.72億元，同比增長30.7%，增速較上年同期加快約11個百分點，比今年前5個月加快2個百分點，高出全國固定資產投資平均增幅10.3個百分點，投資增速進一步加快。

　　化學工業和油氣開采投資加快，煉油有所趨緩?；瘜W工業中，合成材料、基礎化學原料和化學礦采選等大幅增長。東、西部地區投資持續加快，中部地區減緩。內資和外商企業投資保持較快增長，港澳臺大幅下降。新開工項目增長趨緩。上半年，石油和化工行業在建項目11200個，同比增長3.2%，也呈下降趨勢。

　?。ㄋ模ν赓Q易波動較大

　　進出口總額增速回落，波動加大。統計顯示，6月份，石油和化工行業進出口總額518.3億美元，同比增長2.4%，增速較上月顯著回落；環比下降11.4%。其中，進口總額同比增長3.6%，創年內新低；出口再次下降，同比降幅0.4%，延續出口低迷態勢。1～6月，全行業進出口總額3320.69億美元，同比增長10.4%，增幅比1～5月回落1.6個百分點，占全國進出口貿易總額的17.5%。其中，進口2382.03億美元，同比增長13.1%，占全國進口總額的26.9%；出口838.66億美元，增長3.2%，占全國出口總額的8.8%。上半年，累計逆差1543.38億美元，同比擴大19.3%。

　?。ㄎ澹┦袌鲂枨罂傮w增長平穩

　　數據顯示，1～6月，我國石油天然氣表觀消費量3.11億噸（油當量），同比增長7.3%，增幅與1～5月持平；主要化學品表觀消費總量約2.17億噸，增幅8.8%，較1～5月回落0.3個百分點。

　　石油消費加快，天然氣增長趨緩。化肥消費持續較快增長。基礎化學原料消費增長總體趨緩，合成材料需求回升。

　　（六）效益下滑較大

　　上半年，石油和化工行業效益下滑較大。油氣開采利潤增幅不斷收窄，化學工業利潤深度下降，煉油虧損持續擴大；行業成本高位運行，企業經營環境比較嚴峻。由于國內外市場需求擴張乏力，價格大幅下挫，行業經濟增速持續減緩，下行壓力不斷增大。但是，經濟增長緩中見穩，基本面仍未發生根本性改變。行業投資保持快速增長，市場需求增長總體平穩，進出口保持一定增幅；大宗原材料價格回落，成本升勢有望緩解。

　　二、市場價格持續下挫

　　價格繼續走低。統計局價格監測顯示，今年6月，石油和化工行業價格總水平出現2009年12月以來的首次下降，同比降幅0.8%。

　?。ㄒ唬﹪H油價小幅上漲

　　上半年，國際油價大起大落，總體小幅上漲。世界經濟增長減緩、需求不振、前景令人擔憂是國際油價大起大落、特別是二季度大幅下挫的主要原因。

　?。ǘ┗蕛r格高位運行

　　尿素價格漲幅較大。市場監測顯示，1～6月，尿素市場均價為2347元／噸，同比漲幅16.0%，價格持續走高；磷酸二銨均價3213元／噸，同比下降5.6%；磷酸一銨均價2782元／噸，同比漲幅2.3%，上半年磷肥市場總體表現平穩；國產氯化鉀均價3120元／噸，同比漲幅6.1%；45%氯基復合肥均價2768元／噸，同比漲幅12.7%，是漲幅較大的品種之一。

　　總體看，上半年國內化肥市場需求較旺，價格保持上升態勢，但漲勢不斷減弱。

　　（三）成品油價格高位回落

　　成品油銷量保持增長。上半年，國內成品油銷量累計1.31億噸，同比增長4.0%。庫存保持較高位。6月末，國內成品油庫存1409萬噸，較上月大幅減少122萬噸，同比增加6.2%。價格繼續下調。

　?。ㄋ模┗A化學原料市場低迷

　　價格總水平跌幅繼續擴大。6月份，基礎化學原料工業生產者出廠價格同比下降8.8%，降幅較5月擴大2.7個百分點。1～6月，基礎化工原料生產者價格累計降幅3.1%，比1～5月擴大1.2個百分點。比較而言，無機原料市場要好于有機原料。

　?。ㄎ澹┖铣刹牧鲜袌龅臀慌腔?

　　市場不振，價格降幅最大。6月份，合成材料制造生產者出廠價同比下降10.9%，降幅較上月擴大1.6個百分點，在化學工業中降幅最大。1～6月，合成材料生產者出廠價累計同比下降8.2%，降幅較1～5月擴大0.5個百分點。市場監測顯示，6月份，三大合成材料市場價格總體繼續走低。

　　三、經濟運行面臨新情況、新問題

　?。ㄒ唬┙洕滦袎毫Σ粩嘣龃螅袠I效益大幅下滑

　　上半年，行業經濟增速逐月減緩，下行壓力不斷增大。二季度產值增幅僅有9.5%，為2009年四季度以來最低。今年1～5月，石油和化工行業利潤總額同比下降14.4%，降幅顯著大于全國規模工業利潤平均下降水平（-2.4%）。其中，化學工業利潤總額同比降幅達近20%；石油天然氣開采業利潤雖然還有4.1%的增幅，但回落態勢明顯。值得關注的是，自去年8月以來，煉油業一直處于虧損狀態。今年1～5月，累計虧損超過166億元，且呈逐步擴大趨勢。煉油業長期虧損將對整個產業發展產生嚴重不利影響。行業效益惡化，表明經濟增長的內生動力減弱。

　　經濟減緩、效益下滑，主要受宏觀需求擴張減緩，成本上升、產品價格下降等綜合因素影響。

　?。ǘ┢髽I稅負沉重，經營難度加大

　　一方面利潤大幅下降，另一方面稅負卻保持增長。數據顯示，1～5月，石油和化工行業稅負達3385.25億元，同比增長1.1%。其中，化學工業上繳稅金同比增長5.7%；煉油業雖然虧損，但繳稅總額仍達1519.02億元，僅比去年小幅下降2.7%。此外，1～5月，全行業財務費用551.52億元，增幅達39.0%，同比大幅提高13.7個百分點，更是高于收入增長逾27個百分點；利息支出503.17億元，增幅37.2%，同比提高7.4個百分點。在市場低迷之下，企業不堪負重。目前，多數化工和煉油企業資金周轉出現嚴重困難，甚至中石化、中石油這樣的大型企業也是捉襟見肘。企業包袱沉重，競爭力削弱，發展受到極大影響，這種狀況如果持續下去將對行業轉型升級帶來巨大威脅。

　　（三）部分過剩行業擴能繼續，市場競爭殘酷

　　甲醇過剩加劇，市場長期低迷。數據顯示，2012年我國將有近600萬噸的新建甲醇裝置投產，屆時總產能預計逾5200萬噸。今年二季度以來，裝置利用率持續走低，上半年平均利用率不足55%。即便如此，甲醇價格也難以提振，上半年市場均價為2795元/噸，同比下降1.2%；其中6月份均價只有2550元/噸，創近年來最低。

　　氯堿步履維艱，純堿慘淡經營。上半年，聚氯乙烯裝置利用率只有約62%，由于需求疲弱，聚氯乙烯價格長期低迷，均價基本在7000元/噸下方振蕩，多數企業處于虧損狀態，競爭異常激烈。比較而言，燒堿市場表現較好一些，在造紙、氧化鋁等下游需求支撐下，價格穩中趨高。“以堿補氯”也成為了氯堿企業普遍的盈利模式。據了解，1～6月，氯堿行業整體凈虧約9000萬元。純堿市場更加嚴峻。由于房地產持續下滑，純堿行業正經歷前所未有的寒冬。盡管如此，氯堿、純堿產能擴張仍未停止。2012年，燒堿新增產能還將超過400萬噸/年；聚氯乙烯新增產能約240萬噸/年。預計今年純堿新增產能近400萬噸/年。

　　氮肥前景不容樂觀。上半年，得益于國家支農、惠農政策，化肥市場需求強勁，特別是氮肥市場一路走高。其中，尿素市場均價同比漲幅16.0%；硫酸銨漲幅18.4%，氯化銨漲幅更是達到43.0%。前5個月，氮肥行業實現利潤總額48.29億元，同比增幅達31.9%。應該說，上半年氮肥行業的表現還是可圈可點的。不過，下半年氮肥行業運行難度可能大增。

　?。ㄋ模┩庑枋袌鰢谰瑖鴥然な袌鲞M口壓力增大

　　上半年，我國出口總額增幅只有9.2%，為近幾年同期最低。其中，化學工業出口增幅僅為3.2%，與去年同期超過36%的增幅相比不可同日而語。在世界經濟繼續放緩的背景下，各國為求自保，紛紛加大貿易保護舉措，使整個外需市場越來越嚴峻。比較而言，世界上我國市場還是相對較好的，因此，也成為了各國爭奪的重點。上半年，我國甲醇進口247.2萬噸，約占同期表觀消費量16%；乙烯進口63.6萬噸，增幅超過37%；聚乙烯、聚丙烯、聚氯乙烯分別進口358.7萬噸、181.2萬噸和60.3萬噸，分別占同期表觀消費量的42.9%、25.3%和8.5%；進口合成纖維單體近800萬噸，增長11.5%；等等。其中，多數產品國內能滿足市場需求，大量進口無疑給國內市場、企業帶來巨大壓力。

　　四、宏觀經濟形勢復雜、嚴峻

　　（一）世界經濟繼續放緩

　　由于近期一系列經濟數據表現欠佳，6月20日，美國聯邦儲備委員下調了今年經濟增長預期，將美國經濟增速從此前預測的2.4%～2.9%下調至1.9%～2.4%；同時將今年的失業率由此前預測的7.8%～8.0%上調至8%～8.2%。

　　歐元區經濟繼續惡化。歐元區景氣指數創3年來低點。6月28日，歐盟委員會發布的數據顯示，由于歐元區的財政和銀行業危機日益加劇，導致歐元區6月份經濟景氣指數由5月份的90.5降至89.9，連續第三個月下降。歐元區經濟面臨很大不確定性，是未來世界經濟復蘇的最大威脅。

　　上半年，新興經濟體國家經濟增幅普遍放緩。最新資料顯示，印度增速約為5%，俄羅斯4.4%，巴西不足1.5%，南非只有2%左右，中國經濟增長3年來首次跌破8%，為7.8%。

　　全球制造業指數大幅下滑，IMF下調全球經濟增長預期。日前，摩根大通公布的企業調查結果顯示，全球制造業活動6月下滑幅度創下3年來最快。

　　（二）國內經濟運行總體平穩，但下行壓力很大

　　經濟運行總體平穩。1～6月，國內生產總值22.71萬億元，同比增長7.8%，增速比一季度減緩0.3個百分點；規模工業產值43.24萬億元，同比增長12.6%；規模工業增加值同比增長10.5%，比1～5月回落0.2個百分點；其中6月份增幅9.5%，較5月回落0.1個百分點，經濟下行速度繼續減緩。

　　價格總水平漲幅繼續回落。6月份，全國居民消費價格總水平（CPI）同比上漲2.2%，漲幅比5月回落0.8個百分點；工業生產者出廠價格（PPI）同比下降2.1%，降幅比5月擴大0.7個百分點。6月份，工業生產者購進價同比下降2.5%，降幅較5月擴大0.9個百分點；1～6月工業生產者出廠價累計跌幅為0.6%、購進價跌幅為0.3%。生產者價格下降，對降低原材料成本無疑具有重大意義；但持續降幅過大，則表明市場需求萎縮，終端產品價格也將會隨之下降。這將對企業效益產生嚴重不利影響。

　　先行指數顯示經濟擴張繼續趨緩。6月份，中國制造業采購經理指數（PMI）為50.2，較上月回落0.2個百分點，雖仍在擴張區間，但連續第二個月減緩。6月份，中國非制造業商務活動指數為56.7，較上月提高1.5個百分點，顯示較好的增長態勢。二季度，企業家信心指數為121.2點，較一季度下降1.1點；企業景氣指數126.9點，較一季度回落0.4點。

　　上半年，我國宏觀經濟平穩運行的總體態勢沒有根本性改變，穩中有進；但下行壓力也有所增大。二季度經濟增速為7.6%，連續第六個季度回落，也是3年來首次位于8%以下。為保障國民經濟平穩健康發展，今年來政府出臺了一系列支持實體經濟的政策舉措，并連續兩次降息，使貨幣政策保持相對寬松，這將對未來經濟走勢起至關重要的作用。

　　（三）主要相關行業發展總體趨緩

　　1.煤炭業

　　增長繼續放緩。數據顯示，1～6月，煤炭行業銷售產值1.47萬億元，同比增長17.6%，增幅較1～5月回落1.3個百分點，盡管增速繼續減緩，但仍是增長最快的行業之一。1～6月，煤炭行業增加值同比增長11.6%，增速比1～5月加快0.2個百分點。

　　價格漲幅持續回落。統計局價格指數顯示，6月份，煤炭開采和洗選業價格總水平與上年持平，較5月回落1.4個百分點，今年連續第六個月下探。市場監測顯示，6月末，秦皇島港庫存煤875萬噸，環比增長12%；環渤海動力煤價格670～690元/噸，較5月末下跌90元/噸。煤炭行業價格回落有利于化工降低成本。

　　2.汽車業

　　汽車行業經濟持續加快。據統計，1～6月，全國汽車制造業產值2.46萬億元，同比增長13.4%，增速比1～5月加快1個百分點；汽車制造業增加值同比增長10.2%，增速比1～5月加快0.5個百分點。汽車產銷量繼續增長。上半年，全國汽車總產量1028.2萬輛，同比增長6.7%，增速比1～5月提高0.5個百分點。其中，轎車產量542.8萬輛，增幅7.5%。汽車工業協會最新數據顯示，上半年我國汽車銷量為959.81萬輛，同比增長2.9%。

　　未來，汽車行業回升步伐可能進一步加快，對成品油、合成材料、涂料等石油和化工產品的需求將繼續擴大。

　　3.房地產業

　　景氣度繼續下滑。統計數據顯示，1～6月，全國房地產開發投資3.06萬億元，同比增長16.6%，增幅比1～5月回落2個百分點，投資增速進一步趨緩；房屋施工面積47.56億平方米，增長17.2%，增幅較1～5月回落2.4個百分點；房屋新開工面積9.24億平方米，同比下降7.1%，降幅比1～5月擴大2.8個百分點；商品房銷售面積4.0億平方米，同比下降10%，降幅比前5月縮小2.4個百分點。6月份房地產開發景氣指數為94.71點，較上月回落0.19個百分點，景氣指數連續第八個月走低。

　　總的看，受宏觀調控影響，上半年房地產行業下滑明顯。由于房地產調控政策不會放松，下半年房地產的下行態勢不會有大的改變。

　　4.紡織行業

　　經濟繼續回落。數據顯示，1～6月，紡織行業銷售產值2.54萬億元，同比增長10.9%，增幅比1～5月回落0.5個百分點。其中，紡織業銷售產值1.46萬億元，增長11.2%；化纖制造業銷售產值3147.2億元，增長4.5%。1～6月，紡織行業增加值同比增長11.2%，增幅較1～5月回落0.7個百分點；其中，紡織業和化纖制造業增加值分別增長13.0%和13.3%。上半年，全國化纖產量達1884.5萬噸，同比增長14.6%，繼續保持較快增長勢頭。

　　總體看，今年來，紡織行業市場比較低迷，價格降幅相對較大，但走勢較為平穩。預計下半年紡織行業的低迷局面難以根本扭轉。

　　5.塑料制品業

　　增長逐步放緩。數據顯示，1～6月，塑料制品業產值7626.64億元，同比增長14.7%，增幅較1～5月回落0.4個百分點，下行幅度繼續收窄。1～6月，全國塑料制品產量2641.0萬噸，同比增長10.8%，增速比一季度加快2.5個百分點。其中，塑料薄膜增長6.6%；塑料人造革、合成革增幅20.1%；日用塑料制品增長11.8%，均呈加快趨勢。

　　此外，1～6月，國內原鹽產量同比小幅增長1.0%，機制紙及紙板增長7.0%，焦炭產量增長6.4%，硫鐵礦與上年大致持平，磷礦石增幅15.9%，平板玻璃下降3.1%，氧化鋁增幅9.7%，化學工業上下游產品產量多數增速趨緩。

　　總體而言，上半年，石油和化學工業相關行業除汽車行業外，其它經濟增長基本呈減緩趨勢；但下行速度不斷減弱，企穩趨勢逐步顯現。相關行業發展走勢將對石油和化學工業未來經濟運行起至關重要作用。

　　五、下半年行業經濟企穩回升

　　今年以來，為“穩增長”，國家不斷加大宏觀政策的預調、微調力度，政策調控效果將在下半年后逐步顯現。宏觀經濟運行保持平穩，將為行業轉型升級創造更為有利的環境。總體看，上半年石油和化工行業經濟運行態勢緩中見穩。預計二季度行業經濟增速下滑見底，三季度企穩，四季度回升加快。下半年行業經濟運行總體趨勢：企穩回升。

　　（一）主要經濟指標增長預測

　　全年產值達約12.73萬億元，同比增長14.5%。其中，三季度產值約3.22萬億元，增幅為11.5%；四季度產值約3.62萬億元，增幅為20%。預計全年利潤總額約為8600億元，增長約5%；主營業務收入12.45萬億元左右，增長約13%；進出口總額約6900億美元，增幅14%。全年主要化學品總產量增長約9%，達4.5億噸左右。

　　預計全年原油表觀消費量約4.83億噸，同比增長7%；天然氣表觀消費量約1500億立方米，增長16%；成品油表觀消費量約2.77億噸，增長5.5%，其中柴油表觀消費量約1.75億噸，增長3.5%；化肥表觀消費量約6600萬噸，增長10%，其中尿素表觀消費量約為2600萬噸，增長7%；合成樹脂表觀消費量約8000萬噸，增長7%；乙烯表觀消費量約1700萬噸，增長4%；燒堿表觀消費量約2400萬噸，增幅5%。主要化學品表觀消費總量增長9.3%，達到約4.3億噸。

　　（二）市場預測

　　對下半年石油和化工行業市場走勢總體判斷：低位回升，總體平穩。

　　1.國際油價繼續震蕩

　　下半年油價走勢將取決于市場供需變化、世界經濟復蘇狀況、中東地區局勢等多種因素。國際能源署(IEA)7月12日發布的月度石油市場報告稱，今年全球原油日均需求量將達8990萬桶，同比增幅0.9%，市場供需大致平衡。就目前情況看，世界經濟能否在三季度企穩，恢復人們對市場的信心，將對下半年油價產生決定性影響。預計三季度國際油價將繼續走低，現貨均價可能在90美元～100美元／桶之間，低于二季度約5%。四季度油價較三季度將有較明顯的上升，全年均價與上年大致持平或略有提高。

　　2.化肥市場穩中趨降

　　當前，國內化肥市場需求增速繼續減緩，出口繼續受到控制，6月份化肥市場上攻顯露疲態，價格已高位見頂。預計下半年市場需求將較上半年明顯減緩，因此，三季度化肥價格漲勢將會繼續減弱，總體呈振蕩回調格局，不過，大幅波動的可能性較??；四季度隨著淡儲的啟動，將對價格產生一定的支撐作用，但穩中趨降的趨勢不會改變。

　　3.基礎化學原料市場平緩回升

　　無機原料市場將繼續分化。其中，無機鹽將繼續保持相對較好的市場態勢；無機酸市場的低迷狀況會有所改善；無機堿可能延續弱市的局面。總體看，無機原料市場供大于需，盡管下半年需求增長會有所加快，但剩余產能的釋放將對市場價格產生決定性影響。

　　有機原料市場總體平穩。隨著國際原油價格的進一步回落，有機化學原料市場價格傳導壓力可能繼續緩解，但由于市場需求增長依然乏力，進口壓力較大，有機原料市場價格總體仍將延續較低走勢，波動不會太大。不過，四季度隨著原油價格上升，需求擴大，有機原料市場可能出現一個明顯上升局面。

　　4.合成材料市場總體將好于上半年

　　合成樹脂企穩回升。下半年，市場對合成樹脂的需求將繼續穩中有所加快，但進口壓力依然很大，合成樹脂價格難以大幅回升。預計合成樹脂價格在六七月間再次觸底，此后將逐步趨穩，并呈回升走勢。價格總水平將略高于上半年，全年均價仍將低于上年。

　　合成橡膠穩中趨升。上半年，合成橡膠價格總體降幅較大，但由于過去兩年漲幅過高，因此，合成橡膠市場的抗跌能力很強，三大合成材料中，利潤降幅最小。二季度末期，合成橡膠價格基本觸底。預計下半年，橡膠制品出口仍將保持較平穩增長勢頭，國內汽車生產也將繼續回升，但增速均不會很快。因此，合成橡膠市場需求將延續低速擴張態勢。價格已穩為主，穩中趨升，四季度上升會加快。

　　合成纖維單體市場頹勢難以扭轉。去年下半年以來，合成纖維單體市場快速下滑，今年上半年下行更是加快。三大合成材料中，處境最為艱難。從目前情況判斷，下半年紡織行業出口很難有進一步提振，內需擴張也難以進一步加快，紡織行業進入深度調整期，加之進口沖擊，因此，合成纖維單體市場短期內難見根本性好轉。